Smart Beta портфели
Данный тип портфелей включает в себя прямое владение отдельными акциями и облигациями, применение одобренных научным сообществом методов для тактической аллокации активов, а так же корректировку портфеля раз в месяц или реже. Их цель - обойти пассивные портфели по показателю прибыль / риск.
ДОСТУПНОСТЬ
Порог входа для инвестиций от $20,000
РАЗНООБРАЗИЕ
От портфелей состоящих только из акций до халяльных продуктов согласно нормам ислама
НАДЁЖНОСТЬ
QCM не имеет доступа к деньгам клиента. Ваш брокерский счёт лишь исполняет торговые рекомендации от QCM
КОНСУЛЬТИРОВАНИЕ
Индивидуальный подход к каждому клиенту, исходя из его целей и чувствительности к риску
Защита капитала
Для краткосрочных инвестиций на 2-3 года. Если Вам в скором времени потребуется капитал или Вам требуется защитить его от рыночных рисков.
Рекомендуется для первых шагов в инвестициях.
Прирост капитала
Для долгосрочных инвестиций от 5 лет. Если Вам не нужны средства в ближайшее время и Вы комфортно переносите повышенную волатильность/просадки портфеля в кризисы.
Рекомендуется при наличии инвестиционного опыта.
Валютный депозит
Тип инвестора
Стратегия подходит тем, кто ищет:
-
размещение средств на несколько лет для дохода сверх инфляции
-
защиты капитала от мировых потрясеней
-
максимальной надёжности и ликвидности от инструментов
-
наличие разнообразных классов активов в своём портфеле
Описание
Стратегия валютный депозит стремится обеспечить своему инвестору максимально плавный рост капитала с учётом рыночных условий. Стратегия изменяет доли активов таким образом, чтобы поддерживать независимость активов в портфеле друг к другу (низкую корреляцию), что позволяет свести риск портфеля (волатильность) к минимуму. Подробнее в разделе "Научные работы".
Агрессивная часть
Агрессивную часть представляют секторы США. При различной фазе рынка, различные секторы получают большую или меньшую долю в портфеле, это позволяет получать прибыль тогда, когда широкий рынок находится в росте или в боковом движении. Так, с 2000 по 2007 годы широкий рынок акций США S&P500 принёс инвесторам 1.6% годовых, а сектор энергии 16.2%, что является ярким примером того, что изменяя вес сектора в зависимости от рыночных условий, можно получать комфортный рост портфеля, даже если ведущие индексы страны показывают несущественную динамику.
Защитная часть
Защитная часть представлена гособлигациями США различными сроками погашения от 2 до 20 лет. ETF фондами на золото, а так же фондами на индекс доллара США. Доли защитных активов, как и в агрессивной части портфеля, изменяются динамично и подстраиваются под рыночные условия.
Корпоративные облигации
Тип инвестора
Стратегия подходит тем, кто ищет:
-
стабильного и предсказуемого финансового потока
-
защиты капитала от мировых потрясеней
-
максимальной надёжности и ликвидности от инструментов
-
доходов в виде фиксированных выплат
Описание
Облигации - это инструмент для привлечения денег. Таким образом покупая облигации инвестор становится кредитором. Владелец облигации получает доход от переодических купонных выплат и от роста цены облигации (как правило, инвестор покупает облигации со скидкой от цены, по которой облигация будет погашена).
Данная стратегия формирует для инвестора портфель из облигаций с инвестиционным рейтингом. Инвестиционный рейтинг - это крайне низкий шанс дефолта компании (менее 3% на дистанции 10 лет), которая их выпустила и крайне низкий шанс банкротства (менее 1% на дистанции 10 лет). Однако, мы не следуем слепо рекомендациям ведущих рейтинговых агентств, но добиваемся широкой диверсификации, чтобы в портфеле инвестора были представлены облигации компаний из разных секторов, от сектора материалов до сектора здравоохранения. Более того, при благоприятной политике центральных банков, с учётом инфляции, мы стремимся добавить в портфель правительственные облигации различных стран, от Бразилии до Китая.
Так же, мы проводим тщательный анализ долговой нагрузки каждой компании. Мы избегаем компаний, которые не генерируют прибыль, имеют избыточный уровень долга или имеют высокие выплаты за использование замёных средств.
Исходя из наших прогнозов по ключевым ставкам мы так же изменяем дюрацию портфеля, увеличивая/уменьшая среднее значение погашения облигаций.
Портфель стремится поддерживать в своём составе от 20 до 40 эмитентов, в зависимости от размера депозита клиента и текущей ситуации с ключевыми ставками центральных банков.
Агрессивные ETF
Тип инвестора
Стратегия подходит тем, кто:
-
ищет повышенной доходности для своего капитала
-
имеет инвестиционный опыт и готов к повышенным кризисным просадкам и волатильности портфеля
-
ищет инвестиций от 5 лет и более
-
предпочитает инвестировать в широкие фонды, нежели отдельные акции
Описание
Данная стратегия ротируется между фондами растущих акций крупной капитализации и недооценёнными акциями малой капитализации.
Несмотря на то, что фонды преимущественно ориентированны на США, аллокация на другие страны в рамкой данной стратегии не требуется.
C 1970 по 1980, в период когда экономика США страдала от инфляции, международные рынки принесли ~19% годовых, а индекс DowJones30 в свою очередь 5.3% годовых. Однако акции малой капитализации США принесли 14.3% годовых.
С 2000 по 2007 года история повторилась. Развивающиеся рынки принесли 15% годовых, а индекс S&P500 1.6%. В свою очередь, недооценённые акции малой капитализации вернули 11.4% годовых.
Таким образом, когда ведущие индексы США начинают отставать от развивающихся рынков и показывают низкие цифры доходности, наступает время акций малой капитализации, которые вслед за развивающимися рынками начинают обгонять ведущие индексы США по доходности.
Обратная картина, если мы взглянем на растущие акции крупной капитализации США.
C 1970 по 1980 они принесли 4.1% годовых. С 2000 по 2007 -1.3% годовых.
Однако, с 1980 по 2000 они принесли 19% годовых. А с 2008 по 2022 13.3% годовых.
Таким образом, стратегия изменяет состав портфеля в зависимости от текущей фазы рынка и отдаёт предпочтение или акциям малой капитализации, или крупной.
Защитная часть
Защитная часть представлена гособлигациями США различными сроками погашения от 2 до 20 лет. ETF фондами на золото, а так же фондами на индекс доллара США. Доли защитных активов изменяются динамично и подстраиваются под рыночные условия.
Halal ETF
Тип инвестора
Стратегия подходит тем, кто:
-
следует нормам ислама и нуждается в халяльных инвестициях
-
ищет повышенной доходности для своего капитала
-
имеет инвестиционный опыт и готов к повышенным кризисным просадкам и волатильности портфеля
-
ищет инвестиций от 5 лет и более
Акции
SP Funds S&P 500 Sharia Industry Exclusions ETF - содержит 213 компаний из индекса S&P500. Данный фонд содержит в себе акции, прошедшие фильтры AAOIFI (Организация бухгалтерского учета и аудита исламских финансовых институтов):
-
Среди целей корпорации, указанных в учредительном договоре, нет интереса в запрещённой деятельности (алкоголь, свинина, оружие и т.д.)
-
Общая сумма привлечённая в качестве займа под проценты не превышает 30% от рыночной капитализации корпорации.
-
Общая сумма вкладов под проценты не превышает 30% от рыночной капитализации корпорации.
-
Общая сумма доходов полученных от запрещённых компонентов не превышает 5% от общего дохода корпорации. Процент определяется исходя из последнего опубликованного финансового отчёта.
Держателю данного инструмента стоит помнить, что каждый месяц выплачиваются дивиденды. Так как малая часть дохода всех компаний в индексе получена от харамной деятельности, то полученные дивиденды требуют “отчистки”. Коэффициент очищения рассчитывается как Дивиденды * (Неразрешенный доход / Общий доход). К примеру коэффициент равен 0,88%. Тогда при получении $1,000 дивидендов, $8.8 подлежит отчистке. Мы рекомендуем вам обратиться к имаму за советом о том, куда и как платить очистительную сумму. Актуальный коэффициент по Shariah Index (SPUS) Вы всегда можете получить по данной ссылке.
Фиксированный доход
Сукук – это исламский эквивалент облигаций, а именно неделимая доля владения в реальных активах. Данные ценные бумаги не начисляют постоянный процент, а доход образуется за счёт прибыли от использования профинансированных активов/проекта. Держатель данной бумаги получает или процент от прибыли, или фиксированную сумму от прибыли. По наступлении срока погашения инвесторы получают сумму, эквивалентную стоимости активов, которые были призваны проспонсировать сукук. Стоимость сукук может варьироваться в зависимости от стоимости актива, который их поддерживает. Этот критерий отличает сукук от облигаций. Средства привлечённые через сукук всегда инвестируется в реальные активы. Эмитентами сукук могут быть только компании, деятельность которых не противоречит шариату.
Золото
Золото является активом, который дополняет диверсификацию портфеля. Чаще всего оно приобретается через ETF. Однако большинство ETF на фондовых рынках для отслеживания цены на золото используют фьючерсы, что является харамом. Поэтому в рамках данной стратегии используется Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (SGOL).
SGOL стремится отслеживать спотовую цену на золото, за вычетом затрат на содержание физических золотых слитков. Он структурирован как траст-доверитель, не позволяющий управляющим предоставлять в долг базовое золото. Хранилища находятся в Цюрихе и Лондоне.
Недооценённые акции
Тип инвестора
Стратегия подходит тем, кто:
-
ищет высокой доходности для своего капитала
-
имеет обширный инвестиционный опыт
-
ищет инвестиций от 5 лет и более
-
готов принять более высокие риски связанные с инвестированием в отдельные акции, нежели инвестирование в широкие ETF фонды
Описание
Данная стратегия формирует портфель для инвестора фильтруя весь рынок акций США по таким показателям как: рыночная капитализация, уровень краткосрочного и долгосрочного долга и выплат по ним, динамика прибыли и налоговая нагрузка. После данных фильтров для анализа остаётся около 200 компаний из которых выбираются 20-30, которые наиболее эффективно используют заёмные средства и те, которые наиболее эффективно используют свои материальные активы для генерации прибыли. Из анализа исключаются компании финансового сектора и сектора коммунальных услуг. Данные 20-30 компаний и формируют агрессивную часть портфеля.
Компании входящие в портфель постоянно проверяются и в случае негативных новостей, будь то новости связанные с правлением компании, или её отчётностью, компания заменяется другой в портфеле, так же прошедшей всю процедуру фильтрации.
Таким образом в портфеле доминируют ликвидные акции средней капитализации, с недооценёнными финансовыми показателями (ниже среднего по рынку). Такие компании часто приносят своим инвесторам существенный доход на длинной дистанции (несколько лет и более).
Для данной стратегии не требуется страновая диверсификация, так как несмотря на то, что большая часть компаний базируется в США, эти компании являются недооценёнными. Такой тип компаний растёт вместе с ростом индексов развивающихся стран и имеет доходность подобную ведущим индексам США, при замедлии развивающихся рынков.
Защитная часть
Доли активов в порфтеле взяты таким образом, чтобы совокупный риск всего портфеля имеел наилучшее соотношение показателя прибыль/риск. Более того, в случае, если из-за мировых кризисов портфель испытывает негативную динамику, в него добавляются гос. облигации США и золото в таком количестве, чтобы нивелировать негативную динамику портфеля.